朴信周报:市场宽幅震荡,关注疫情防控变化

上海朴信投资管理有限公司   2022-11-28 本文章27阅读
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概况

上周市场宽幅震荡,创业板指下跌明显。周内上证指数上涨0.14%,深证成指下跌2.47%,创业板指下跌3.36%。上证50、沪深300分别周跌0.08%、0.68%,中小板指、中证500分别周跌3.03%、1.68%。个股板块跌多涨少,房地产、建筑装饰、煤炭、银行和石油石化等板块走势较强。


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热点

1、  人民银行公告称,为保持流动性合理充裕,促进综合融资成本稳中有降,落实稳经济一揽子政策措施,巩固经济回稳向上基础,人民银行决定于12月5日降低金融机构存款准备金率0.25个百分点,不包含已执行5%存款准备金率的金融机构。这是时隔7个月,2022年的第二次降准。

2、  11月27日,国家统计局发布称,2022年1—10月份全国规模以上工业企业实现利润总额69768.2亿元,同比下降3.0%。

3、  人社部宣布个人养老金制度11月25日起启动实施,首批在北京、上海、广州、西安、成都等36个先行城市或地区实施。每人每年最高可缴纳1.2万元的个人养老金。目前我国缴纳个税的人口数大约7,000万人,若按每人每年6,000元计算,每年可增加约4000亿的资金增量。

4、  证监会主席易会满在金融街论坛提出“探索建立具有中国特色的估值体系”国有企业上市公司的整体估值偏低,价值实现与价值创造不匹配等问题仍较突出。政策预期有利于国企估值的提升。


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观点

     近期全国疫情加速扩散,市场担忧防控政策对经济的影响,指数表现不佳。虽然中长期政策利好正在增多,国常会提适时适度降准,证监会强调探索建立具有中国特色的估值体系,房地产政策如推出“第二支箭”和金融稳地产“十六条”等密集发布,疫情防控政策的优化调整,政策预期有利于对底部估值的修复;但经济基本面的扭转不可能一蹴而就,在疫情反复、外围波动等影响下,市场情绪受到扰动;目前市场构筑“圆弧底”,板块快速轮动可能为主要特征。我们保持耐心,审慎把握估值相对合理、基本面存在边际改善及困境反转的品类,包括A股市场大消费、健康医疗、新材料、新技术等领域;操作上继续保持震荡思维,仓位上保持谨慎。



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