朴信月报:5月,国内恢复进行时

上海朴信投资管理有限公司   2020-05-06 本文章6阅读

朴信月报:5月,国内恢复进行时

朴信投资  5天前

4月逐渐乐观


      4月我国疫情防控进入“常态化”阶段,海外发达国家疫情流行病曲线发展方向及新增病例出现一定稳定信号,部分行业和国家显现复工曙光。这个背景下国际市场反应积极,欧美股市大幅反弹,美国三大股指4月反弹幅度均在13%左右。国内受疫情影响,一季度GDP增速创有数据以来新低,出现负增长,不过3月经济指标已开始改善,一季度经济增速基本探得底部。政策上,政治局会议首次提出“六保”,要以更大的宏观政策力度对冲疫情影响。A股市场表现出较强稳定性,各主要指数4月普遍录得5%左右涨幅。


4月操作回顾

      4月月报中不悲观的思路得到印证,欧美疫情及国内经济恢复的判断也逐步兑现。在操作上4月适度加仓于龙头科技、消费及医药个股,取得了一定收益,耐心等待疫情不断好转中市场的进一步修复。



5月展望

      对于5月的国内市场依然保持不悲观的思路,首先,两会确定5月下旬召开,说明国内已经具备恢复正常秩序的条件,国内恢复步伐持续;其次,数据看全球疫情存在继续改善的可能,全球经济开始逐步进入恢复阶段;再有,市场整体宽松的环境并未改变。不过对于欧美金融市场预计最犀利的反弹阶段已经结束,可能转入震荡阶段。



5月操作策略

      5月保持一定仓位,我们依然坚定疫情促进各行业龙头集中。重点关注三个方向:一是科技,消费电子、新能源汽车等长期增长逻辑坚实,国内新基建背景下,科技持续受益;二是海外业务占比大的龙头企业,由于海外疫情迎来拐点,这批龙头企业海外业务存在预期差;三是国内复工复产及不断政策加持下逐步复苏的消费板块。













朴信投资



更多观点请关注朴信投资微信公众号





微信扫一扫
关注该公众号


一键咨询