朴信周报:中美贸易战再升级

上海朴信投资管理有限公司   2019-08-26 本文章29阅读
概况

上周市场反弹延续,量价齐升,主要股指全线飘红。整体盘面上,周内上证综指上涨2.61%,深证成指上涨3.33%,中小板上涨3.38%,创业板上涨3.03%。个股板块成普涨态势,电子、医药、家电、计算机及传媒等板块涨幅靠前,仅农林牧渔板块收跌。中证500、上证50、沪深300的周涨幅分别是3.50%、3.30%和2.97%


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热点

1、 中美贸易战持续升级:823日,国务院关税税则委员会决定对原产于美国约750亿美元商品,加征10%5%不等关税,同时恢复对于原产于美国的汽车及零部件加征25%5%的关税。824日,美国宣布将提高对5500亿美元中国输美商品加征关税的税率,中方继续强硬回复。

2、 8月25日,证监会有关负责人召开会议,讨论细化资本市场改革总体方案。A股市场即将在一系列基础制度改革、法治保障、上市公司质量、长期资金入市等方面迎来连串重磅利好。证监会有关负责人同时表示,中美贸易摩擦升级属意料之中,当前我国资本市场应对外部冲击的韧性明显增强,“我们将保持定力,加大改革力度,激发市场活力,促进资本市场长期稳定健康发展。”

3、 MSCI刚刚公布8月指数季度调整结果。根据此方案,该指数将于8月27日收盘后正式将A股的纳入因子由10%提升至15%。据专业人士测算,跟踪MSCI新兴市场指数以及ACWI指数的资金规模大约分别在1.9万亿和3.7万亿美元,每提升5%A股纳入水平可能带来的增量资金约200亿美元(折合人民币约1400亿元)。MSCI扩容第二阶段预计为A股带来约1400亿元增量资金,其中约200-250亿元被动跟踪资金有望在调整生效前后流入A股市场。

4、 8月24日凌晨, 富时罗素公布了旗舰指数2019年9月的季度调整结果,如期将中国A股的纳入因子由5%提升至15%,扩容决定将在9月23日正式生效。本次富时罗素新纳入87只中国A股,其中大盘A股14只,中盘A股15只,小盘A股50只,微盘A股8只。


观点

    中美贸易摩擦持续升级,外围市场走势波动或加剧,短期对市场信心构成压制。但有市场分析人士认为,贸易冲突的影响正在边际减弱,呈现逐渐钝化的状态,后续关注中美双方进一步动作,并观察本次事件后市场的反应,若利空风险释放后市场下跌幅度相对较低且较快企稳,则表明市场底部较为牢固。目前来看,A股国际化持续推进以及资本市场改革深化的持续推进,将对市场构成支持,虽然贸易摩擦影响下短期市场可能有所震荡反复,等待大盘适度走稳,中线仍有望逐步震荡企稳格局。我们保持乐观态度,长期坚持把握消费升级和科技创新两大主题的优质高成长公司。







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