朴信周报:市场走势分化

上海朴信投资管理有限公司   2023-05-08 本文章123阅读
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概况

上周,因为“五一”小长假,A股只有两个交易日,三大股指涨跌不一。周内上证指数上涨0.34%,深证成指下跌1.39%,创业板指下跌2.46%。上证50周涨0.28%、沪深300周跌0.30%,中小板指、中证500分别周跌0.65%和0.49%。


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热点

1、二十届中央财经委员会第一次会议研究加快建设现代化产业体系问题,研究以人口高质量发展支撑中国式现代化问题。会议强调,要把握人工智能等新科技革命浪潮,适应人与自然和谐共生的要求,保持并增强产业体系完备和配套能力强的优势,高效集聚全球创新要素,推进产业智能化、绿色化、融合化,建设具有完整性、先进性、安全性的现代化产业体系。要着力提高人口整体素质,努力保持适度生育水平和人口规模,加快塑造素质优良、总量充裕、结构优化、分布合理的现代化人力资源,以人口高质量发展支撑中国式现代化。

2、美联储如期加息25个基点至5.00%-5.25%区间,为连续第10次加息,本轮已累计加息500个基点。决议声明删除关于“适宜进一步加息”的措辞,暗示将暂停加息。声明多次重申,将把本轮加息周期以来数次紧缩以及传导机制的滞后性纳入考量,以确定“未来额外的政策紧缩程度”。美联储主席鲍威尔在新闻发布会上表示,原则上无需加息至太高的水平。


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观点

上周,“中特估”相关金融股涨幅扩大、传媒继续大涨,同时TMT延续分化调整、新能源持续探底。整体来看,国内市场积极因素正在增加,一是世卫组织宣布结束新冠疫情全球卫生紧急状态,二是五一出行高景气恢复,三是政治局等高层会议明确后续经济政策方向。进入5月,A股业绩披露落幕,一季度实体企业盈利筑底,消费金融向上周期向下,市场或更偏向宏观与个股业绩趋势,主体性炒作或有所分化但基本面边际好转带来的结构性机会仍将不断涌现。我们保持耐心,选股上关注二十大重视、政策加持、景气度高、年报一季报较好的行业及标的以及以人工智能为代表的科技趋势,同时关注估值相对合理、基本面边际改善及困境反转的品类。操作上保持震荡偏多思维,仓位上保持谨慎。

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